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公司經營通常都具有某種程度的風險,公司籌措資金的型態也影響著風險大小,透過分析資產負債表中的數字,使經營者能快速有效的評估公司風險!NexTrek提供「資產負債分析」圖表,透過選取頭尾兩個日期,方便您快速比較兩個時間點間的變化。

以下將依照報表的順序,分三個部分「財務結構及償債能力」、「財務數字」、「營運績效」分別作說明。


財務結構及償債能力

財務結構指的是公司籌措資金的型態,衡量目的是為了了解公司融資的風險大小償債能力

1.流動比率(=流動資產/流動負債):衡量公司短期償債能力的指標

  • 流動資產:指能在一年內變現的資產。例:現金、應收帳款、存貨

  • 流動負債:指需要在一年內清償的債務。例:銀行借款、應付帳款

此比率是為了瞭解公司是否有能力「在短期內將資產變現,以清償債務」,也就是為了測試公司「應付突發狀況的能力」,比率越高,代表公司的應變能力越高,短期償債的能力越好!

2.負債比率(=負債總額/資產總額):分析公司資產中由債權人提供的資金比率

公司的“資產所有權”,由「債權人」及「股東」所有,此比率分析出資產中需先清償給債權人的資金比率,剩下的才會是分配給股東

比率越高,代表公司資金大多為「債權人」提供,經營者能夠運用更多資金擴大企業版圖,但也代表公司資產有大部分需先償還給債權人。

若比率過高,公司要小心可能喪失償債能力而導致破產,債權人也會為了避免被倒帳,而拒絕借款。


財務數字

明確劃分公司所有的資金來源,以協助經營者清楚分析公司的財務全貌。

1.資產總額 (=流動資產+非流動資產):
公司自有的資金、設備,能為公司帶來經濟利益的所有資源。例:現金、應收帳款、存貨、設備、廠房等。

2.負債總額(=流動負債+非流動負債):
指公司因經濟活動向外借款的債務。例:銀行借款、應付帳款。

3.營業收入
指公司與客戶交易或提供服務得到的收入。

4.平均應收款(=(期初應收款金額+期末應收款金額)/2)
應收款指的是公司未來可以收到的帳款,代表有人欠公司錢,公司為債權人。


營運績效

利用應收款平均的週轉次數及收回天數,評估公司整體經營狀況。

1.應收帳款週轉次數(=營業收入/平均應收款):
判斷公司應收帳款的「收現速度」「收現部門的收帳效率」,次數越高表示經營成效越好,因為能有效運用資產。

企業沒有積壓過多的應收帳款,呆帳發生的可能性越小。但若週轉次數過高,也代表企業在授信政策太過嚴格,不利銷貨的進展。

2.應收帳款回收天數(=區間天數/應收款週轉次數):
指公司回收應收帳款所需的平均天數,天數越短表示公司收款部門運作良好,客戶還款效率高;反之越代表回收款項的時間長,使得公司無法有效利用資金。


參考文章: 資產負債表的運用杜邦分析的運用報表彙總介紹

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